Как найти оборачиваемость оборотных средств: пример

Дано: выручка за год 36 000 тыс. руб., средний остаток оборотных средств 6 000 тыс. руб.; по плану выручка 43 200 тыс. руб., а один оборот станет короче на 12 дней. Год принимаем за 360 дней. Найти: оборачиваемость, длительность оборота, коэффициент загрузки и высвобождение средств.

Все три показателя получаются из одной дроби «выручка к среднему остатку», а высвобождение считается через однодневную выручку. Ответ: 6 оборотов за год, оборот длится 60 дней, загрузка 0,167 руб. на рубль выручки; по плану относительное высвобождение 1 440 тыс. руб., абсолютное 240 тыс. руб. Калькулятор сверху пересчитает цепочку под другие суммы и покажет на каскаде, что добавил рост выручки и что сняло ускорение.

Решение по шагам

Дано. Сведём исходные данные в таблицу, чтобы отчётный год и план стояли рядом.

Шаг 1. Коэффициент оборачиваемости. Делим выручку за период на средний остаток оборотных средств:

$$K_{\text{об}} = \frac{\text{В}}{\overline{\text{ОС}}} = \frac{36\,000}{6\,000} = 6 \text{ оборотов}$$

За год каждый рубль, вложенный в запасы, расчёты и деньги, прошёл полный круг шесть раз.

Шаг 2. Длительность одного оборота. Делим число дней в периоде на число оборотов:

$$T = \frac{\text{Д}}{K_{\text{об}}} = \frac{360}{6} = 60 \text{ дней}$$

Шаг 3. Коэффициент загрузки. Это обратная величина к оборачиваемости: сколько оборотных средств нужно на рубль выручки.

$$K_{\text{з}} = \frac{\overline{\text{ОС}}}{\text{В}} = \frac{6\,000}{36\,000} = 0{,}167 \text{ руб./руб.}$$

Иначе говоря, на каждый рубль продаж в обороте заморожено почти 17 копеек.

Шаг 4. Плановые показатели. Новый оборот короче на 12 дней, значит $T_1 = 60 - 12 = 48$ дней. Плановая однодневная выручка равна $43\,200 / 360 = 120$ тыс. руб. Отсюда потребность в оборотных средствах и новая оборачиваемость:

$$\begin{aligned} \overline{\text{ОС}}_1 &= \frac{\text{В}_1}{\text{Д}} \cdot T_1 = 120 \cdot 48 = 5\,760 \text{ тыс. руб.}, \\ K_{\text{об},1} &= \frac{360}{48} = 7{,}5 \text{ оборота}, \qquad K_{\text{з},1} = \frac{5\,760}{43\,200} = 0{,}133. \end{aligned}$$

Шаг 5. Относительное высвобождение. Сравниваем плановую потребность с той, что понадобилась бы при прежней скорости оборота:

$$\Delta \text{ОС}_{\text{отн}} = \frac{\text{В}_1}{\text{Д}} \cdot (T_1 - T_0) = 120 \cdot (48 - 60) = -1\,440 \text{ тыс. руб.}$$

При старых 60 днях план съел бы $120 \cdot 60 = 7\,200$ тыс. руб., а хватает 5 760. Минус означает, что 1 440 тыс. руб. из оборота высвобождаются.

Шаг 6. Абсолютное высвобождение. Сравниваем с фактическим остатком: $5\,760 - 6\,000 = -240$ тыс. руб. Выручка выросла на 20 %, а денег в обороте нужно даже меньше, чем сейчас.

Ответ: оборачиваемость 6 оборотов, длительность оборота 60 дней, коэффициент загрузки 0,167; по плану 7,5 оборота и 48 дней, относительное высвобождение 1 440 тыс. руб., абсолютное 240 тыс. руб.

Формула и откуда она берётся

Оборотные средства за год многократно превращаются из денег в сырьё, из сырья в готовую продукцию, из продукции в дебиторскую задолженность и снова в деньги. Выручка показывает, сколько денег прошло через этот круг, а средний остаток показывает, сколько их одновременно в нём находится. Их отношение и есть число полных кругов за период.

Длительность оборота переворачивает ту же дробь и переводит её в дни: $T = \overline{\text{ОС}} \cdot \text{Д} / \text{В}$. Удобно читать её как «сколько дней выручки заморожено в обороте». В нашем примере однодневная выручка отчётного года равна 100 тыс. руб., а в обороте лежит 6 000, то есть ровно 60 дней продаж.

Коэффициент загрузки нужен для планирования: умножаешь его на плановую выручку и получаешь потребность в оборотных средствах. Логика та же, что у пары фондоотдача и фондоёмкость для основных средств, только ресурс здесь оборотный.

Знаменатель берётся средним за период, а не остатком на отчётную дату. Выручка накапливается все 12 месяцев, и сравнивать её с моментальным снимком баланса на 31 декабря нельзя: остаток на конкретную дату может случайно оказаться пиковым или провальным. По той же причине выручку берут без НДС, иначе оборачиваемость завышается на ставку налога.

Высвобождение: откуда берутся 1 440 и 240

Изменение остатка на 240 тыс. руб. складывается из двух противоположных сил. Рост выручки при прежней скорости требует больше средств, ускорение оборота их освобождает:

$$\begin{aligned} \Delta \text{ОС}(\text{В}) &= \frac{43\,200 - 36\,000}{360} \cdot 60 = 20 \cdot 60 = +1\,200 \text{ тыс. руб.}, \\ \Delta \text{ОС}(T) &= \frac{43\,200}{360} \cdot (48 - 60) = -1\,440 \text{ тыс. руб.} \end{aligned}$$

Сумма влияний $1\,200 - 1\,440 = -240$ совпадает с абсолютным изменением. Именно этот каскад нарисован в калькуляторе: оранжевый столбик поднимает потребность, зелёный её опускает, а пунктир отмечает нынешний остаток.

Тот же ответ дают две другие формулы, и полезно знать все три. Через коэффициенты оборачиваемости: $43\,200 / 6 - 43\,200 / 7{,}5 = 7\,200 - 5\,760 = 1\,440$. Через коэффициенты загрузки, взятые точными дробями: $\left(\tfrac{2}{15} - \tfrac{1}{6}\right) \cdot 43\,200 = -\tfrac{1}{30} \cdot 43\,200 = -1\,440$. Если три способа расходятся, ошибка сидит в округлении коэффициентов раньше времени: с загрузкой 0,1333 и 0,1667 выходит уже 1 443.

Полезна и обратная задача: на сколько дней надо ускорить оборот, чтобы уложиться в нынешние 6 000 тыс. руб. Делим остаток на плановую однодневную выручку: $6\,000 / 120 = 50$ дней. Значит, ускорение на 10 дней лишь удерживает остаток, а каждые следующие сутки освобождают по 120 тыс. руб. Два лишних дня плана и дают те самые $2 \cdot 120 = 240$.

Если остатки даны на даты или по элементам

Часто средний остаток в условии не дан, а приведены остатки на начало кварталов. Тогда его находят по средней хронологической, где крайние значения входят с половинным весом, подробно она разобрана в статье про средний уровень моментного ряда. Для остатков 5 800, 6 200, 6 000, 5 900 и 6 000 тыс. руб. на 1 января, 1 апреля, 1 июля, 1 октября и конец года:

$$\overline{\text{ОС}} = \frac{0{,}5 \cdot 5\,800 + 6\,200 + 6\,000 + 5\,900 + 0{,}5 \cdot 6\,000}{4} = \frac{24\,000}{4} = 6\,000$$

Простая средняя пяти чисел дала бы 5 980, а полусумма начала и конца года 5 900 и оборачиваемость 6,10 вместо 6.

Второй вариант условия раскладывает оборотные средства по элементам. Пусть из 6 000 тыс. руб. запасы составляют 3 000, дебиторская задолженность 2 400, денежные средства 600:

Длительности складываются в общие 60 дней, а коэффициенты нет, поэтому сравнивать элементы удобнее в днях. В финансовом анализе оборачиваемость запасов часто считают по себестоимости, тогда слагаемые уже не сойдутся. Весь набор коэффициентов деловой активности собран в статье про коэффициенты финансового анализа.

Если в методичке год равен 365 дням, пересчитай всё на этой базе: оборот длится 60,8 дня, а ускорение на те же 12 дней высвобождает 1 420 тыс. руб. Смешивать 360 и 365 в одной задаче нельзя.

Частые ошибки

• Делят выручку на остаток на конец года. Годовой поток сравнивают с моментальным снимком. Если на 31 декабря склад случайно пуст, оборачиваемость выйдет рекордной на бумаге.
• Путают относительное и абсолютное высвобождение. Относительное сравнивает план с потребностью при старой скорости (7 200 против 5 760), абсолютное сравнивает с фактическим остатком (6 000 против 5 760). В примере это 1 440 и 240, разница в шесть раз.
• Считают высвобождение по выручке отчётного года. Множитель при сокращении дней берут плановый: $120 \cdot 12$, а не $100 \cdot 12$. Иначе вместо 1 440 получится 1 200.
• Округляют коэффициенты до расчёта высвобождения. С загрузкой 0,17 и 0,13 разница даст 1 728 вместо 1 440. Округлять можно только ответ.
• Путают ускорение и замедление по знаку. Рост числа оборотов означает сокращение дней. Если длительность выросла, средства не высвобождаются, а дополнительно вовлекаются в оборот.
• Берут выручку с НДС в одном году и без НДС в другом. Динамика оборачиваемости тогда отражает смену базы, а не работу предприятия.

FAQ

Чем оборачиваемость оборотных средств отличается от оборачиваемости активов? Знаменателем: здесь только оборотные активы, там все активы вместе с основными средствами. Оборачиваемость всех активов входит множителем в рентабельность активов и в модель Дюпона, где её разбирают как фактор прибыли.

Какое значение оборачиваемости считается нормальным? Норматива нет: в рознице продуктов оборотные средства делают 20 и больше оборотов, в тяжёлом машиностроении и строительстве один-два. Оценивают динамику и сравнение с отраслью. Рост числа оборотов при прочих равных хорош, если он не куплен дефицитом запасов.

Сколько дней брать: 360 или 365? В задачах по экономике предприятия обычно 360, квартал 90, месяц 30. В финансовом анализе по отчётности чаще 365. Какую базу ни взял, держи её во всех формулах задачи.

Что даёт ускорение оборота, кроме высвобождения? Ту же выручку можно получить с меньшими деньгами, либо с теми же деньгами продать больше. Остаток 6 000 тыс. руб. при 7,5 оборота обеспечивает выручку 45 000 тыс. руб. вместо 36 000.

Коротко

1. Коэффициент оборачиваемости: выручка, делённая на средний остаток, $36\,000 / 6\,000 = 6$ оборотов.
2. Длительность оборота: дни периода, делённые на число оборотов, $360 / 6 = 60$ дней.
3. Коэффициент загрузки обратен оборачиваемости: $6\,000 / 36\,000 = 0{,}167$ руб. на рубль выручки.
4. Относительное высвобождение: плановая однодневная выручка, умноженная на сокращение оборота, $120 \cdot 12 = 1\,440$ тыс. руб.
5. Абсолютное высвобождение: фактический остаток минус плановая потребность, $6\,000 - 5\,760 = 240$ тыс. руб.