Как рассчитать рентабельность продукции: формула и пример

Дано: выручка без НДС 48 000 тыс. руб.; полная себестоимость продаж 39 000 тыс. руб., в том числе переменные затраты 30 000 и постоянные 9 000; проценты к уплате 1 800 тыс. руб.; ставка налога на прибыль 25 %; среднегодовая стоимость активов 60 000 тыс. руб. Найти: рентабельность продукции, продаж, активов и порог рентабельности.

Рентабельность продукции делит прибыль от продаж на затраты, которые эту прибыль принесли, то есть базой сравнения служит себестоимость, а не выручка. Ответ: рентабельность продукции 23,08 %, рентабельность продаж 18,75 %, рентабельность активов 9,0 %, порог рентабельности 24 000 тыс. руб. Калькулятор сверху пересчитывает всю четвёрку показателей под любые суммы затрат и активов, ниже идёт решение по шагам.

Решение по шагам

Дано. Данные отчёта о финансовых результатах за год:

Шаг 1. Собираем полную себестоимость. В знаменатель рентабельности продукции идут все затраты на проданную продукцию: производственная себестоимость плюс коммерческие и управленческие расходы. В условии они уже разделены по другому признаку, на переменные и постоянные, поэтому просто складываем:

$$C = V + F = 30\,000 + 9\,000 = 39\,000 \text{ тыс. руб.}$$

Шаг 2. Находим прибыль от продаж. Это числитель показателя: выручка минус полная себестоимость продаж.

$$P_{\text{пр}} = B - C = 48\,000 - 39\,000 = 9\,000 \text{ тыс. руб.}$$

Если в условии вместо готовой суммы даны строки отчёта, порядок вычитания коммерческих и управленческих расходов разобран отдельно в задаче про прибыль от продаж.

Шаг 3. Считаем рентабельность продукции. Делим прибыль на затраты:

$$R_{\text{прод}} = \frac{P_{\text{пр}}}{C} \cdot 100\% = \frac{9\,000}{39\,000} \cdot 100\% \approx 23{,}08\%.$$

Экономический смысл прямой: каждый рубль, вложенный в производство и сбыт продукции, вернулся с 23 копейками прибыли.

Шаг 4. Считаем рентабельность продаж. Тот же числитель, но база другая, выручка:

$$R_{\text{пж}} = \frac{P_{\text{пр}}}{B} \cdot 100\% = \frac{9\,000}{48\,000} \cdot 100\% = 18{,}75\%.$$

В каждом рубле выручки 18,75 копейки прибыли от продаж. Показатель всегда меньше рентабельности продукции, потому что выручка больше себестоимости на величину той же прибыли.

Шаг 5. Доходим до чистой прибыли и считаем рентабельность активов. Из прибыли от продаж вычитаем проценты к уплате, получаем прибыль до налогообложения, затем убираем налог:

$$\begin{aligned} P_{\text{дн}} &= 9\,000 - 1\,800 = 7\,200 \text{ тыс. руб.}, \\ N &= 0{,}25 \cdot 7\,200 = 1\,800 \text{ тыс. руб.}, \\ P_{\text{ч}} &= 7\,200 - 1\,800 = 5\,400 \text{ тыс. руб.} \end{aligned}$$

Ставку берём действующую: с 1 января 2025 года базовая ставка налога на прибыль организаций равна 25 % (8 % в федеральный бюджет и 17 % в региональный), в 2026 году она та же; льготные ставки для отдельных категорий, например 5 % для IT-компаний, сохранены. До 2025 года базовой была ставка 20 %, поэтому в задачниках прошлых лет чистую прибыль получают множителем 0,8 - сейчас множитель равен 0,75.

Рентабельность активов делит чистую прибыль на среднегодовую стоимость всего имущества:

$$R_{\text{ак}} = \frac{P_{\text{ч}}}{\bar{A}} \cdot 100\% = \frac{5\,400}{60\,000} \cdot 100\% = 9{,}0\%.$$

Шаг 6. Находим порог рентабельности. Здесь работает деление затрат на переменные и постоянные. Маржинальная прибыль и её коэффициент:

$$MP = B - V = 48\,000 - 30\,000 = 18\,000, \qquad k = \frac{MP}{B} = \frac{18\,000}{48\,000} = 0{,}375.$$

Порог рентабельности, то есть выручка, при которой прибыль равна нулю:

$$B_{\text{кр}} = \frac{F}{k} = \frac{9\,000}{0{,}375} = 24\,000 \text{ тыс. руб.}$$

Запас финансовой прочности: $48\,000 - 24\,000 = 24\,000$ тыс. руб., или 50 % фактической выручки.

Ответ. Рентабельность продукции 23,08 %, рентабельность продаж 18,75 %, рентабельность активов 9,0 %, порог рентабельности 24 000 тыс. руб. при запасе прочности 50 %.

Формула и откуда она берётся

Рентабельность продукции в общем виде записывается так:

$$R_{\text{прод}} = \frac{P}{C} \cdot 100\%,$$

где $P$ - прибыль от продаж за период, $C$ - полная себестоимость проданной продукции. Показатель относительный: он отвечает не на вопрос «сколько заработали», а на вопрос «сколько прибыли снял рубль затрат». Именно поэтому абсолютная прибыль в 9 млн руб. ничего не говорит об эффективности, пока не известно, во сколько эта прибыль обошлась.

Отсюда главное правило подстановки: числитель и знаменатель относятся к одной продукции и к одному периоду. Прибыль от продаж заработана всем проданным объёмом, значит в знаменателе стоит себестоимость именно проданного, а не выпущенного. Если производственная себестоимость и расходы периода даны отдельно, их складывают: иначе знаменатель занижен, а рентабельность завышена.

Между рентабельностью продукции и рентабельностью продаж есть жёсткая связь, которая работает проверкой расчёта. Поскольку $B = C + P$, деление числителя и знаменателя на $C$ даёт:

$$R_{\text{пж}} = \frac{P}{C + P} = \frac{R_{\text{прод}}}{1 + R_{\text{прод}}}.$$

Подстановка коэффициента $0{,}2308$ даёт $0{,}2308 / 1{,}2308 = 0{,}1875$ - ровно ту рентабельность продаж, что получилась в шаге 4. Если равенство не сходится, значит в один из показателей подставлена не та прибыль или не та база.

Три базы сравнения: затраты, выручка и активы

Слово «рентабельность» в задачах означает три разных показателя, и путаница между ними даёт самый частый неверный ответ. Различаются они знаменателем, то есть базой сравнения.

Рентабельность активов стоит особняком: её знаменатель берётся не из отчёта о финансовых результатах, а из баланса, и обязательно как среднегодовая величина, полусумма остатков на начало и конец года. Логика та же, что у показателей использования основных средств: сравнивать поток за год с остатком на одну дату некорректно, поэтому в расчёте фондоотдачи точно так же считают среднегодовую стоимость фондов. Дальше рентабельность активов раскладывают на маржу и оборачиваемость, а рентабельность собственного капитала добавляет к ним финансовый рычаг - это разбирает модель Дюпона.

Рентабельность отдельного изделия и ассортимент

Тот же показатель считают не только по всей продукции, но и по каждому изделию: в числителе прибыль на единицу как разница цены без НДС и полной себестоимости единицы, в знаменателе себестоимость единицы. Для изделия с ценой 1 200 руб. и себестоимостью 960 руб. рентабельность равна $(1200 - 960) / 960 \cdot 100\% = 25\%$.

Такая таблица нужна не ради самих процентов, а ради вывода: рентабельность по предприятию в целом складывается из рентабельности изделий, взвешенной по их доле в затратах. Поэтому общий показатель может упасть при неизменных ценах и себестоимости - достаточно, чтобы в структуре продаж выросла доля изделия Б. Обратная операция тоже встречается в контрольных: по заданной рентабельности находят цену. Если по изделию А нужна рентабельность 35 %, цена равна $960 \cdot 1{,}35 = 1296$ руб.

Порог рентабельности: с какой выручки продукция начинает приносить прибыль

Порог рентабельности отвечает на другой вопрос, чем сама рентабельность: не какова отдача затрат, а с какого объёма продаж отдача вообще появляется. Для расчёта затраты пересортировывают: себестоимость делится не на производственную и коммерческую части, а на переменные и постоянные.

Пока выручка ниже порога, маржинальной прибыли не хватает на покрытие постоянных затрат, и рентабельность продукции отрицательна. В точке $B_{\text{кр}} = 24\,000$ тыс. руб. она равна нулю, а дальше растёт быстрее выручки, потому что постоянные затраты уже покрыты и каждая новая продажа добавляет прибыль почти целиком. График в калькуляторе сверху показывает этот перелом: линии выручки и полных затрат пересекаются в точке порога. Подробный разбор самой модели с точкой безубыточности в штуках и операционным рычагом - в материале про маржинальный анализ CVP.

Частые ошибки

• Делят прибыль на выручку и называют это рентабельностью продукции. Так считается рентабельность продаж. В нашем примере разница между ответами 23,08 % и 18,75 % целиком объясняется выбором базы.
• Берут неполную себестоимость. Прибыль от продаж уже уменьшена на коммерческие и управленческие расходы, поэтому и знаменатель обязан включать их. Если из 39 000 в расчёт попадёт только производственная часть, скажем 34 000, ответ вырастет до 26,5 % и станет неверным.
• Смешивают уровни прибыли. Чистая прибыль в числителе с себестоимостью в знаменателе не даёт ни рентабельности продукции, ни рентабельности активов: это показатель без экономического смысла.
• Считают активы на конец года. Знаменатель рентабельности активов - среднегодовая величина. Остаток на 31 декабря завышает или занижает показатель тем сильнее, чем крупнее была закупка имущества в конце года.
• Не очищают выручку от НДС. Если выручка дана с налогом, её сначала делят на $1 + s$: налог не является ни доходом предприятия, ни частью прибыли.
• Порог рентабельности считают по полной себестоимости. Формула $F / k$ требует именно постоянных затрат в числителе и коэффициента маржинальной прибыли в знаменателе, а не всей себестоимости.

FAQ

Чем рентабельность продукции отличается от рентабельности продаж? Числитель у них одинаковый, прибыль от продаж, а знаменатели разные: у рентабельности продукции это себестоимость, у рентабельности продаж - выручка. Первая показывает отдачу затрат и всегда больше второй; связывает их формула $R_{\text{пж}} = R_{\text{прод}} / (1 + R_{\text{прод}})$.

Какая рентабельность продукции считается нормальной? Единого норматива нет, сравнивают со среднеотраслевыми значениями: в тяжёлом машиностроении нормальны 5-10 %, в пищевой промышленности и услугах бывает выше 20 %. Налоговая служба публикует среднеотраслевую рентабельность проданных товаров, и отклонение вниз более чем на 10 % считается критерием для выездной проверки.

Можно ли считать рентабельность продукции по чистой прибыли? Можно, если так требует методика в задании, но тогда показатель называют рентабельностью продукции по чистой прибыли и обязательно оговаривают это. В нашем примере он равен $5\,400 / 39\,000 \cdot 100\% \approx 13{,}85\%$, то есть заметно ниже базового варианта.

Что делать, если рентабельность получилась отрицательной? Отрицательное значение означает убыток от продаж: выручка не покрыла полную себестоимость. Расчёт при этом верен, а ответ формулируется как убыточность продукции. Проверить стоит одно: не попал ли в знаменатель объём выпуска вместо объёма продаж.

Коротко

1. Полная себестоимость продаж: производственная себестоимость плюс коммерческие и управленческие расходы. В примере 30 000 + 9 000 = 39 000 тыс. руб.
2. Прибыль от продаж как разница выручки без НДС и полной себестоимости: 48 000 минус 39 000 = 9 000 тыс. руб.
3. Рентабельность продукции $R_{\text{прод}} = P / C \cdot 100\% = 9\,000 / 39\,000 \cdot 100\% \approx 23{,}08\%$, рентабельность продаж $P / B = 18{,}75\%$.
4. Рентабельность активов считается по чистой прибыли и среднегодовым активам: $5\,400 / 60\,000 \cdot 100\% = 9{,}0\%$.
5. Порог рентабельности $F / k = 9\,000 / 0{,}375 = 24\,000$ тыс. руб., запас финансовой прочности 50 % выручки.